Період погашення кредиторської заборгованості

Одиниця виміру: днів

Пояснення суті показника

Період погашення кредиторської заборгованості - показник ділової активності, який використовується для оцінки ефективності управління кредиторською заборгованістю. Значення коефіцієнта вказує на період, протягом якого компанія використовує кошти своїх постачальників і підрядників. Показник розраховується як співвідношення добутку кількості днів у році на середньорічну суму кредиторської заборгованості до собівартості.

Нормативне значення:

Бажано розглянути абсолютну і відносну зміну показника протягом періоду дослідження. Зазвичай, збільшення показника є бажаним для підприємства, так як означає, що компанія використовує фінансові ресурси постачальників і підрядників протягом більш тривалого періоду часу. Це дозволяє знизити розмір позикового капіталу. Деякі автори вважають, що кредиторська заборгованість - це безкоштовний ресурс, тому збільшення періоду погашення кредиторської заборгованості має позитивний вплив на фінансовий стан компанії. Однак це не вірно. Платою за його використання може бути:

• а) процентний платіж, який передбачений договором товарного кредитування;
• б) націнка на товар на момент поставки, так як постачальник може закласти несвоєчасне погашення кредиторської заборгованості в ціну товару;
• в) націнка на майбутні поставки;
• г) знижка за оплату в момент поставки (постачальник може запропонувати знижку за оплату в момент поставки. Невикористання цієї знижки буде платою за відволікання ресурсів постачальника);
• д) штрафи за несвоєчасне погашення заборгованості (може бути передбачено в договорі товарного кредитування або за рішенням суду).

Тому компанії необхідно порівнювати вартість використання коштів постачальників і підрядників з вартістю залучення капіталу по інших напрямках.

Зрозуміло, що для кредиторів діє така ж логіка - якщо плата за використання його коштів є достатньою, то йому вигідно, щоб період погашення кредиторської заборгованості був більш тривалим.

Тому складно однозначно відповісти на питання про нормативні показники.

Россельхозбанк пропонує такі значення:

Таблиця 1. Нормативне значення показника, днів

Джерело: Васіна Н.В. Моделювання фінансового стану сільськогосподарських організацій при оцінці їх кредитоспроможності: Монографія. Омськ: Изд-во НОУ ВПО ОмГАУ, 2012. с. 49.

В загальному, аналіз кредиторської заборгованості повинен також враховувати значення компаній, які діють на тому ж ринку. Порівняння показника з середнім в індустрії дозволить визначити ефективність менеджменту в компанії.

Напрями вирішення проблеми знаходження показника поза нормативними межами

Якщо значення показника є занадто високим, то це може привести до погіршення відносин з постачальниками, а також до збільшення вартості поставлених товарів. Тому для вирішення цієї проблеми необхідно підтримувати компанію на ліквідному рівні і вчасно відповідати за своїми зобов'язаннями. Наприклад, складення платіжного календаря, в якому будуть деталізуватися майбутні транзакції, дозволить більш ефективно управляти грошовими потоками. Конкретні рекомендації будуть залежати від поточного стану компанії.

Якщо значення показника є занадто низьким, то можна домовитися з постачальниками про надання можливості відстрочки платежів за поставлену продукцію і надані послуги.

Формула розрахунку:

Період погашення кредиторської заборгованості = (360 * Середньорічна сума кредиторської заборгованості) / Собівартість (1)

Період погашення кредиторської заборгованості = 360 / Показник оборотності кредиторської заборгованості (2)

Значення обсягу кредиторської заборгованості буде залежати від поточного рівня ділової активності компанії. Часто в кінці року структура балансу змінюється, і сума кредиторської заборгованості може як знижуватися, так і підвищуватися в порівнянні із середнім протягом року. Тому бажано проводити розрахунки середнього обсягу кредиторської заборгованості протягом року за формулами 3-6. Якщо необхідні дані для розрахунку за формулами 3-5 є недоступними для зовнішнього аналітика, то квартальні дані (формула 6) часто публікуються компаніями.

Середньорічна сума кредиторської заборгованості розраховується так:

Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості (найбільш правильний спосіб) = Сума значень кредиторської заборгованості на кінець кожного робочого дня / Кількість робочих днів (3)

Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості (при наявності тільки щотижневих даних) = Сума кредиторської заборгованості на кінець кожного тижня / 51 (4)

Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості (при наявності тільки щомісячних даних) = Сума кредиторської заборгованості на кінець кожного місяця / 12 (5)

Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості (при наявності тільки щоквартальних даних) = Сума кредиторської заборгованості на кінець кожного кварталу / 4 (6)

Середньорічний обсяг кредиторської заборгованості (при наявності тільки річних даних) = (Кредиторська заборгованість на початок року + Кредиторська заборгованість на кінець року) / 2 (7)

Приклад розрахунку:

Компанія ПАТ «Веб-Інновація-плюс»

Одиниця виміру: тис. грн.

Період погашення кредиторської заборгованості (2023 р.) = 360 * (120/2 + 115/2) / 1533 = 27,59 днів

Період погашення кредиторської заборгованості (2022 р.) = 360 * (115/2 + 120/2) / 1502 = 28,16 днів

Дані показують ефективне управління кредиторською заборгованістю в компанії ПАТ «Веб-Інновація-плюс» і період погашення заборгованості становив в середньому 27,59-28,16 днів. Значення показника залишається стабільним. Варто зауважити, що компанія здатна повністю фінансувати своїх дебіторів за рахунок кредиторів, що позитивно впливає на ліквідність і фінансовий стан.