Аналіз фінансового стану підприємства: напрямки
Напрямок фінансового аналізу залежить від цілей, які стоять перед аналітиком. Аналіз поточного фінансового стану підприємства може бути використаний для прийняття рішення про:
- надання кредиту підприємству;
- вкладення капіталу в акції компанії;
- інвестування в боргові цінні папери, наприклад, в облігації;
- якість фінансової звітності.
Звичайно, фінансовий аналіз може бути використаний для різних цілей, тому кожен з типів і напрямків аналізу буде відрізнятися.
Крім безпосереднього розгляду суми прибутку в кінці року, існує кілька інших підходів до оцінки прибутковості та рентабельності компанії. Просте вивчення поточного чистого прибутку не дозволяє зрозуміти ефективність діяльності підприємства.
Загалом рентабельність означає здатність компанії створювати прибуток для інвесторів і власників. Висока рентабельність свідчить не лише про здатність компанії забезпечувати інтереси цих груп учасників. Також висока рентабельність свідчить про кращу захищеність кредиторів, оскільки в разі ефективної діяльності компанія отримує додатковий позитивний грошовий потік, який може бути спрямований на погашення боргу перед постачальниками фінансових ресурсів.
Кредитний ризик являє собою ризик втрати грошей через недотримання контрагентом або боржником умов письмового чи усного договору здійснити обіцяний платіж. Такий ризик існує як у відносинах банківського кредитування, так і при товарному кредитуванні тощо. Наприклад, кредитний ризик щодо облігацій означає ймовірність того, що боржник (емітент облігацій) не зможе виплачувати відсотки та основну суму відповідно до умов угоди про емісію облігацій. Кредитний аналіз є оцінкою кредитного ризику.
Аналіз фінансових результатів підприємства та організації передбачає вивчення як кінцевого результату діяльності підприємства, так і процесу його отримання. Кінцевим результатом, звісно, є прибуток як основний показник, на який орієнтується комерційне підприємство. Звичайно, в умовах розвитку ринку це не завжди так, адже часто організації орієнтуються не стільки на отримання миттєвого прибутку, скільки на зростання вартості власних цінних паперів. Такий підхід називають вартісно-орієнтованим управлінням. Однак прозорі ринкові умови в Україні ще не сформовані, тому зараз аналіз фінансових результатів діяльності підприємств і організацій передбачає все ж оцінку здатності компанії отримувати прибуток.
Перш ніж перейти безпосередньо до теми статті, слід розібратися із сутністю поняття фінансової діяльності підприємства.
Фінансова діяльність на підприємстві – це фінансове планування і бюджетування, фінансовий аналіз, управління фінансовими відносинами і грошовими фондами, визначення та реалізація інвестиційної політики, організація відносин з бюджетами, банками та ін.[1, с.29]
Фінансова діяльність вирішує такі завдання, як:
- забезпечення підприємства необхідними фінансовими ресурсами для фінансування його виробничої та збутової діяльності, а також для реалізації інвестиційної політики;
- використання можливостей підвищення ефективності діяльності підприємства;
- ...